L'angolo delle materie prime: percezione vs realtà

7 maggio 2023

Di Glenn Dyer | Altri articoli di Glenn Dyer

Le materie prime hanno subito un altro duro colpo la scorsa settimana, guidate dal petrolio e dal minerale di ferro, ma l'oro si è ripreso e l'argento ha fatto un balzo.

Il petrolio è stato svenduto per gran parte della settimana, ma venerdì ha registrato un piccolo rally dopo che il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti per aprile è arrivato più forte del previsto, contribuendo a spingere Wall Street in rialzo, con l'assistenza di un ragionevole rapporto trimestrale di Apple il giorno prima.

I prezzi del minerale di ferro hanno chiuso sotto i 100 dollari la tonnellata, con multe di Fe del 62% a 98,70 dollari la tonnellata, in calo del 3,6% sulla settimana.

Questo è stato il prezzo più basso del minerale di ferro sul mercato delle materie prime della Borsa di Singapore dal 1° dicembre 2022.

Altri siti web avevano un prezzo compreso tra 100 e 101 dollari la tonnellata, ma in calo verso i minimi di sei mesi.

Reuters ha affermato che i prezzi del minerale di ferro rimangono "sotto pressione a causa del calo della domanda causato da un prolungato calo della produzione in alcune acciaierie cinesi. Alcune aziende effettuano manutenzioni durante questo periodo di incertezza del mercato, in modo da non subire perdite più significative".

"I produttori di acciaio hanno completamente perso la speranza nella ripresa economica della Cina e nella ripresa della stagione edilizia nel paese. Questi fattori stanno deprimendo la domanda di acciaio e l'umore nel mercato del minerale di ferro."

Riceveremo un aggiornamento tempestivo sull'attuale appetito della Cina per il minerale di ferro dai dati commerciali del paese di aprile martedì e su produzione, investimenti e vendite al dettaglio una settimana domani.

Le importazioni di minerale di ferro hanno superato i 100 milioni di tonnellate a marzo e la cifra record di 292 milioni di tonnellate nei primi tre mesi dell'anno.

L'oro ha chiuso in ribasso venerdì dopo il rapporto inaspettatamente positivo sull'occupazione negli Stati Uniti.

Il Comex Gold con consegna a giugno è sceso di 30,90 dollari a 2.024,80 dollari l'oncia. L'argento Comex è cresciuto del 3,8% a 25,90 dollari l'oncia.

Il rame Comex è salito dello 0,04% durante la settimana chiudendo a 3,8715 dollari la libbra, un'altra settimana poco brillante.

L'economia statunitense ha creato 253.000 nuovi posti di lavoro in aprile, ben al di sopra delle stime di consenso che prevedevano un aumento di 180.000 e un minimo da 50 anni pari al 3,4%.

L’aumento ha mostrato che l’economia potrebbe ancora crescere nonostante gli alti tassi di interesse e potrebbe spingere la Federal Reserve a fare marcia indietro rispetto a una prevista pausa nei rialzi dei tassi.

I mercati statunitensi si aspettano ancora che la banca centrale si trattenga da un altro aumento dei tassi a giugno, nonostante il forte rapporto sull’occupazione.

La crescita dei salari orari è balzata ad un tasso annuo del 4,4% in una sorta di sorpresa dopo un aumento dello 0,4% in aprile.

I dati sull'indice dei prezzi al consumo di mercoledì rappresentano il prossimo grande test per i mercati, in particolare per quegli investitori che pensano che la Fed abbia finito di alzare i tassi.

Il dollaro USA ha ceduto i primi guadagni dopo il rapporto sull'occupazione, con l'indice ICE del dollaro sceso per l'ultima volta di 0,09 punti a 101,2. Venerdì il dollaro australiano ha guadagnato lo 0,8% chiudendo a 67,49 centesimi di dollaro.

Si è trattato di un aumento del 2% per la settimana, aiutato dall'aumento del tasso dello 0,25% della Reserve Bank la scorsa settimana che ha compensato l'impatto dell'aumento dello 0,25% della Fed un giorno e mezzo dopo.

I rendimenti obbligazionari erano più alti. La banconota statunitense a due anni ha pagato per l'ultima volta il 3,908%, in rialzo di 7,4 punti base, mentre il rendimento della banconota a 10 anni è salito di 4,4 punti base a 3,44.

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Venerdì il greggio West Texas Intermediate (WTI) si è attestato in rialzo del 4,05% a 71,34 dollari dopo aver toccato un massimo di 71,81 dollari all'inizio della sessione, mentre il Brent si è attestato in rialzo del 3,86% a 75,30 dollari toccando un massimo di 75,75 dollari.

Nonostante questi guadagni, entrambi i greggi indicatori hanno chiuso la settimana in ribasso.

Nel corso della settimana, il greggio WTI è sceso del 4,4% e il Brent ha chiuso in ribasso del -5,33% per la terza settimana consecutiva in perdita.